L’Autorité de régulation de l’industrie financière des États-Unis (FINRA) lance un examen de conformité en raison de préoccupations concernant le potentiel préjudice subi par les investisseurs particuliers en raison de fortes concentrations dans des produits structurés risqués. Cet examen se concentre sur les ventes de notes structurées complexes par l’industrie, en particulier celles connues sous le nom de notes structurées “worst-of”. Ces produits fondent leurs rendements sur l’actif le moins performant d’un groupe, soulevant des inquiétudes en matière de protection des investisseurs en raison de leur complexité et de leur risque.
FINRA a relevé de multiples cas où des entreprises ont concentré les actifs de leurs clients dans de tels produits structurés, augmentant ainsi à la fois la complexité et le risque, notamment avec des notes dépourvues de protection du capital et celles présentant des caractéristiques “worst-of”. L’organisation souligne que des investissements fortement concentrés peuvent poser des risques significatifs, qui sont exacerbés lorsqu’ils impliquent des produits complexes. Certains investisseurs ont subi des pertes importantes dans leurs portefeuilles en raison de telles positions concentrées.
L’examen évaluera comment les entreprises gèrent la concentration des clients dans ces produits risqués et garantira la conformité avec le “Règlement sur le meilleur intérêt” (RegBI) et d’autres règles, y compris les obligations de diligence et de gestion des conflits d’intérêts lors de la recommandation de ces produits aux investisseurs. Bien que les produits structurés puissent offrir des rendements plus élevés par rapport à leurs actifs de référence, ils comportent également des risques uniques, avec des termes et des caractéristiques qui peuvent être nettement plus complexes, nécessitant une surveillance accrue.
