La banque I&M a lancé sa première émission de billets à moyen terme à la Bourse de Nairobi, marquant une étape importante dans le financement des entreprises via le marché obligataire kényan. Ce billet, libellé en shillings kényans, a été intégré au segment des revenus fixes de la bourse après une vente publique réussie qui a attiré des demandes d’investisseurs totalisant 23,2 milliards de shillings, dépassant ainsi l’objectif initial de 10 milliards de shillings.
Désormais disponible pour le trading sur le marché secondaire, ce billet permet des transactions à partir d’offres minimales de 50 000 shillings, offrant ainsi aux investisseurs une stratégie de sortie qui était absente lors de l’offre primaire. Cette cotation introduit une tarification basée sur le marché à mesure que les volumes de transactions augmentent.
Le retour en force des émetteurs d’entreprises sur les marchés de la dette a été remarquable au cours de l’année écoulée, avec les secteurs bancaires, des télécommunications et du financement immobilier en quête de financements à long terme. Cette tendance a élargi la gamme de titres négociables au-delà des obligations d’État, attirant les fonds de pension, les gestionnaires d’actifs et les particuliers fortunés en quête de rendements stables.
Le billet à moyen terme d’I&M s’inscrit dans sa stratégie iMara 3.0, visant à développer son activité de prêt aux entreprises, de financement des PME et d’opérations de détail, nécessitant un financement à long terme stable.
La cotation coïncide avec un regain de confiance institutionnelle dans les marchés financiers kényans après une période de faible émission d’obligations d’entreprise. Les récentes activités de sociétés telles que Safaricom, East African Breweries et Kenya Mortgage Refinancing Company ont revitalisé le segment de la dette de la bourse.
Lors de la cérémonie de cotation, Sarit Shah, directeur exécutif du groupe I&M, a souligné que l’admission sur le marché public améliore la négociabilité et la participation des investisseurs. Le trading basé sur la bourse permet aux investisseurs de réagir rapidement aux changements des taux d’intérêt et aux conditions de liquidité.
Le PDG de la NSE, Frank Mwiti, a noté que le marché continue d’attirer des émetteurs établis cherchant des alternatives au financement traditionnel. Cette implication accrue dans la dette d’entreprise renforce progressivement la formation de capital à long terme et diversifie les produits du marché local.
L’attention se tourne désormais vers la performance des transactions et la question de savoir si les futures tranches susciteront un intérêt similaire des investisseurs. L’activité du marché secondaire fournira des indications précoces sur la manière dont les investisseurs évaluent le risque d’entreprise dans un contexte monétaire en évolution.
