Stack Health, la startup de Columbus fondée par Alex « Fro » Frommeyer, a levé 21 millions de dollars en tour d’amorçage pour aider les petites entreprises à remplacer l’assurance groupe traditionnelle par des contrats individuels détenus par les employés. Le tour était mené par 8VC, avec la participation de A*, Heartland Ventures, The O.H.I.O. Fund et d’autres investisseurs.
Face à la hausse des coûts, Stack Health propose que les employeurs cessent d’acheter une seule police pour tous et donnent plutôt à chaque salarié une allocation fixe permettant de choisir une couverture correspondant à ses médecins, ses prescriptions, ses besoins de soins et son budget. L’entreprise se lance d’abord dans le centre de l’Ohio, ciblant des petites structures confrontées à une nouvelle saison de renouvellements difficiles et des employés supportant des primes et des reste-à-charge croissants.
« La création et le développement de Beam m’ont façonné », a déclaré Frommeyer dans un communiqué. « Maintenant, il est temps d’utiliser cette expérience, avec notre équipe remarquable, pour construire une entreprise qui offre aux Américains choix, liberté et personnalisation de leur santé. »
Le problème des renouvellements
Les financements de Stack arrivent alors que les employeurs anticipent une nouvelle hausse marquée des dépenses de santé. WTW projette que les employeurs américains pourraient faire face à une augmentation de 11,1 % des coûts de santé en 2027 si aucun changement n’est apporté aux programmes d’avantages. Aon prévoit pour sa part une progression de 9,5 % l’an prochain, faisant passer le coût moyen de la santé par employé au-delà de 19 000 dollars.
Les salariés paient davantage eux aussi. Aon estime que les personnes couvertes par une assurance par l’employeur dépenseront en moyenne 5 297 dollars pour leur santé en 2026, dont 3 130 dollars de contributions sur le salaire pour les primes et 2 167 dollars de frais à la charge du patient. Ce total est supérieur de 388 dollars à celui de 2025.
Pour une petite entreprise, le problème n’est pas seulement la hausse annuelle des primes. L’assurance groupe expose aussi l’employeur à des devis de renouvellement imprévisibles : absorber l’augmentation, augmenter la part des salariés, réduire les garanties ou changer de contrat sont des options habituelles. Stack soutient qu’il est possible de conserver un avantage santé significatif sans prendre une dépense d’assurance ouverte et indéfinie.
Stack Health : comment ça marche
Stack s’appuie sur un dispositif appelé Individual Coverage Health Reimbursement Arrangement (ICHRA), qui permet à un employeur de rembourser des salariés éligibles pour une assurance santé individuelle et des dépenses médicales qualifiantes. Plutôt que d’acheter une police groupe, l’employeur fixe une allocation mensuelle par salarié et Stack aide les employés à comparer et choisir des plans individuels.
Le modèle repose sur trois éléments centraux :
– Une contribution employeur fixe : l’entreprise définit un budget santé mensuel par employé au lieu de renégocier une prime groupe chaque année.
– Le choix individuel de plan : les salariés sélectionnent leur assureur et leur formule selon des critères tels que les réseaux de médecins, les hôpitaux, la couverture des médicaments, les besoins de soins attendus et le budget du foyer.
– Des outils HSA : les membres éligibles peuvent utiliser les outils d’épargne santé de Stack pour payer des dépenses médicales admissibles avec des avantages fiscaux et investir l’argent non dépensé.
Stack avance que la couverture devrait être attachée à la personne plutôt qu’au poste. Un salarié qui change d’employeur, devient indépendant ou crée une entreprise n’aurait pas nécessairement à recommencer tout le processus de recherche d’assurance. Cela ne rend pas les soins bon marché et ne garantit pas qu’un plan du marché individuel coûtera moins pour chaque salarié, mais cela change le rôle de l’employeur, qui devient financeur de choix individuels et récupère du contrôle sur ses dépenses.
Pourquoi Central Ohio en premier
L’offre est volontairement limitée au lancement : Stack est actuellement disponible uniquement pour les entreprises dont la majorité des salariés travaille dans le centre de l’Ohio. L’assurance santé est en effet très locale : les options d’assureurs, les réseaux de prestataires, la disponibilité des plans, les affiliations hospitalières et la couverture des médicaments varient fortement selon les comtés.
Stack dit vouloir devenir « maître du marché » avant de s’étendre, fournissant aux employés des informations précises pour savoir si un plan proposé fonctionne avec leurs médecins préférés, les hôpitaux locaux, les médicaments et leur budget. Selon l’entreprise, donner une allocation et un accès à une place de marché ne suffit pas si l’employé ne peut pas déterminer en toute confiance si un plan moins cher exclut son médecin ou génère des coûts inattendus lorsqu’il a besoin de soins. Pour faciliter ce choix, Stack propose un guidage localisé des plans et prévoit d’ajouter progressivement des outils de navigation des soins.
De Beam à Stack
Frommeyer a passé 13 ans à bâtir Beam Benefits, qu’il indique servir environ 25 000 employeurs dans plus de 45 États. Stack représente une remise en cause plus profonde du système : plutôt que d’aider les employeurs à administrer des avantages, la société tente de changer la manière dont les petites entreprises fournissent une couverture santé.
« Fro ne cherche pas à construire une meilleure insurtech, lui et son équipe cherchent à changer la façon dont des dizaines de millions d’Américains choisissent et utilisent leurs soins de santé », a déclaré Alex Moore, partenaire chez 8VC. Stack dispose désormais de 21 millions de dollars pour tester si les petites entreprises accepteront d’abandonner la familiarité de l’assurance groupe au profit de coûts plus prévisibles, et si les salariés, avec un guidage adapté, adopteront des plans individuels construits autour de leurs médecins, de leurs médicaments et de leurs besoins.
