Les analystes de Wall Street considèrent peu probable que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, soit poussé vers la sortie à la suite de révélations sur une liaison avec une femme présentée comme une espionne chinoise, tout en exprimant des inquiétudes sur les conséquences pour l’entreprise et pour le secteur de l’IA. L’action Nvidia a reculé lundi en début de séance.
Dans un courriel adressé aux employés, Jensen Huang a reconnu la liaison et présenté ses excuses à sa famille. Le conseil d’administration a lancé une enquête indépendante, précisant qu’il n’avait « aucune raison de croire que ni la sécurité nationale ni les secrets de Nvidia ont été compromis ».
La femme, identifiée comme Alice Huang, était cadre chez MegaSpeed, une société singapourienne de centres de données qui fait l’objet d’enquêtes pour des soupçons d’exportation illégale de puces Nvidia vers la Chine. Jensen Huang, cofondateur de l’entreprise, est un acteur clé de l’essor de l’IA et orchestre étroitement la stratégie de Nvidia.
Réactions des analystes et implications pour Nvidia
Patrick Moorhead, PDG et principal analyste de Moor Insights & Strategy, a indiqué qu’il ne pensait pas que Huang serait démis de ses fonctions, sauf si l’enquête du conseil révélait des éléments probants. Moorhead a souligné que Jensen Huang est le stratège produit, l’interlocuteur principal des hyperscalers et la figure de proue de la société à Washington et Pékin, et que cette affaire met en péril ce dernier rôle.
Matt Bryson, analyste chez Wedbush, a écrit que la prise de position initiale du conseil réduit la probabilité d’une éviction, mais que le départ de Huang serait très négatif pour Nvidia en raison de son style opérationnel très impliqué. Il a ajouté que l’incident pourrait nuire à la crédibilité du dirigeant auprès des représentants gouvernementaux américains dans les discussions sur le commerce et la régulation de l’IA.
Jordan Klein, analyste chez Mizuho, a estimé que l’enquête du conseil risquait d’éclipser le rapport de résultats prévu le 17 novembre. Il a jugé qu’il y a beaucoup de risques liés au statut de Huang comme PDG mais a supposé que l’enquête ne révélerait pas de faute grave ou d’acte criminel, et que Jensen resterait probablement en poste sans changement majeur à long terme.
Stacy Rasgon, analyste chez Bernstein, a souligné que l’affaire allait accroître la surveillance de Nvidia à Washington. Selon lui, les titres risquent d’être au mieux une lourde distraction et au pire de fournir des munitions politiques aux deux camps du Capitole, des faucons anti‑Chine aux démocrates critiques des liens que Jensen a tissés avec l’administration Trump ces dernières années. Rasgon a toutefois estimé que la demande pour les produits de Nvidia semblait peu susceptible d’être affectée, tout en pointant un accroissement plausible des risques réglementaires à mesure que les déploiements d’IA prennent une tournure politique, et que cette actualité maintiendra Nvidia et son PDG au centre du débat.
