Samsung a verrouillé jusqu’à 70 % de son offre de puces mémoire dans le cadre d’accords à long terme courant jusqu’en 2031, selon un rapport sud‑coréen. Ces contrats concernent notamment des clients comme NVIDIA et Microsoft.
Selon le rapport, cette stratégie vise à garantir le maintien de marges élevées sur la période couverte par les accords.
Samsung : verrouillage de l’offre et marges
Le marché de la mémoire a historiquement été cyclique : les prix augmentent fortement quand l’offre est contraint puis chutent lorsque l’offre redevient abondante. D’après le rapport, la demande liée à l’IA a toutefois changé ces dynamiques : elle explose et l’offre ne suffira pas, au moins pendant quelques années.
Les fabricants privilégient l’expansion de la production de puces HBM, plus rémunératrices pour les usages IA, au détriment de la DRAM « commodity », ce qui pousse les prix encore plus haut. Ils signent par ailleurs des accords à long terme aux prix de pointe, avec des planchers de prix rigides, afin de préserver des marges même en cas de baisse des cours.
Ces contrats impliquent de verrouiller des volumes de production pour honorer les engagements : selon le rapport, Samsung aurait ainsi alloué 70 % de sa capacité de production mémoire pour approvisionner les accords à long terme conclus avec des acteurs comme NVIDIA et Microsoft jusqu’en 2031.
Le rapport présente ce verrouillage de l’offre comme une réponse directe à la montée rapide de la demande IA et à la volonté de maintenir des marges élevées sur le cycle en cours.
