في عالم مالي تهيمن عليه شركات ضخمة تدير تريليونات الدولارات، يبرز مانيش أرورا، الشريك المؤسس والمدير الرئيسي لشركة “راشونال إنفستنج” (Rational Investing LLC)، بنهج فريد من نوعه. على مدى عقدين من الزمن، ازدهرت شركته بتبني استراتيجية تحليلية عميقة تعتمد على التكنولوجيا، متصدية لأشد تحديات السوق. رحلة أرورا من مبرمج شاب في وول ستريت إلى مدير متمرس يحذر من إدمان السوق على “الأموال المجانية” تُظهر قوة البصيرة والاستقلالية.
تميزت مسيرة أرورا المهنية المبكرة بتباين بين عقليته الموجهة نحو التكنولوجيا ونهج الصناعة المالية التقليدي. وعلى الرغم من الشكوك من قبل المخضرمين في الصناعة، أصبح أرورا مهندسًا رئيسيًا في أنظمة المالية الحديثة، مسهمًا في مشاريع كبيرة في شركات مثل تشيس، جي بي مورغان، ميريل لينش، وFXCM. وقد سلطت تجربته الضوء على محدودية كونه كوانت، مما دفعه إلى تأسيس “راشونال إنفستنج” في عام 1999، مفضلًا الاستقلالية على الشهرة.
يعتمد جوهر شركته على نظام تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) المعياري، وهو نوع من “الذكاء الاصطناعي منخفض الحوسبة” الذي يتناقض مع التعلم الآلي “القوة الغاشمة” السائد اليوم. يتيح هذا النظام، باستخدام أكثر من 100 شجرة قرار، لشركته تغطية أكثر من 2000 شركة، مما يوفر ميزة تنافسية في قطاعات مثل الطاقة والمواد.
خلال فترات التقلب، مثل فترة الجائحة، حافظت شركة أرورا على مرونتها من خلال تعزيز مراقبة جودة البيانات بدلاً من التخلي عن النماذج. يمتد هذا النهج المنهجي إلى التحديات الجيوسياسية الحالية، حيث يؤكد أرورا على تحليل الآليات الأساسية بدلاً من السرديات الكلية.
يحذر أرورا من الرضا الناتج عن عقد من معدلات الفائدة الصفرية، داعيًا إلى “عقلية الأسهم الخاصة” في الأسواق العامة. ويؤكد على أهمية تبرير الاستثمارات مقابل تكلفتها الرأسمالية، مسلطًا الضوء على مخاطر جفاف السيولة مع ارتفاع المعدلات.
تجسد مسيرة مانيش أرورا المهنية نجاحًا تحقق بشروطه الخاصة، حيث يمزج بين الخبرة التكنولوجية والالتزام الثابت بالمبادئ المالية. تذكرنا قصته بأن العقلانية غالبًا ما تؤدي إلى المرونة في عالم المال.
