على مدى السنوات الثلاث الماضية، شهدت مبيعات المعاشات ذات العائد المرتفع ارتفاعاً كبيراً، مما خلق شعوراً زائفاً بالأمان المالي للمتقاعدين. ورغم أن هذه المنتجات تقدم وعوداً بدخل مضمون وحماية ضد التضخم، إلا أنها غالباً ما تأتي بشروط معقدة ومخاطر مخفية. من عام 2022 إلى 2024، بلغت مبيعات المعاشات في الولايات المتحدة 1.1 تريليون دولار، مدفوعة بارتفاع أسعار الفائدة والتسويق العدواني الذي يستهدف الفئات العمرية الأكبر سناً. ومع ذلك، فإن قضايا مثل البيع الخاطئ والنتائج المالية السيئة تركت العديد من المتقاعدين عرضة للممارسات الاستغلالية.
تتعقد المعاشات ذات العائد المرتفع، مثل المعاشات الثابتة المرتبطة بالمؤشرات والمتغيرة، بسبب فترات الاستسلام والرسوم وهياكل الدفع غير الواضحة. على سبيل المثال، ترتبط المعاشات الثابتة المرتبطة بالمؤشرات بعوائد السوق ولكنها تحد من المكاسب وتختلف في نسب المشاركة. وقد أبرز انهيار مؤشر S&P 500 في عام 2023، الذي أدى إلى محو 19.4% من القيمة، هشاشة المعاشات المتغيرة، ومع ذلك ارتفعت المبيعات مرة أخرى في عام 2024 بسبب استراتيجيات البيع المستمرة. كما شهدت المعاشات المؤجلة ذات المعدل الثابت مبيعات كبيرة، ولكن مع انخفاض أسعار الفائدة، يواجه المتقاعدون المرتبطون بهذه العقود عوائد ثابتة.
استجابة لهذه التحديات، أصدرت الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC) في أغسطس 2025 توجيهات مسودة لمعالجة البيع الخاطئ للمعاشات. تتضمن هذه التوجيهات مراقبة الوسطاء وضمان الامتثال لمعايير الملاءمة. رغم هذه الجهود، فإن التنفيذ غير متسق، كما يتضح من زيادة بنسبة 21% في عمليات استسلام المعاشات في عام 2024، مدفوعة برغبة المتقاعدين في تحقيق عوائد أفضل.
يُنصح المتقاعدون باستكشاف بدائل أكثر أماناً لتحقيق الأمان المالي، مثل سندات الخزانة الأمريكية، وشهادات الإيداع المؤمنة من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية، وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع، وصناديق القيمة الثابتة، والأسهم التي تدفع أرباحاً. تقدم هذه الخيارات شفافية ومرونة أكبر مقارنة بالمعاشات ذات العائد المرتفع.
للحماية من البيع الخاطئ، يجب على المتقاعدين اتخاذ خطوات استباقية للتحقق من مؤهلات المستشارين، وفهم جميع الرسوم، واستشارة الخبراء القانونيين لمراجعة عقود المعاشات. تقدم دراسة حالة من المملكة المتحدة في عام 2023 مثالاً على مخاطر البيع الخاطئ، حيث تم دفع المتقاعدين إلى تحويلات معاشات خطرة، مما أدى إلى خطة تعويض كبيرة.
في نهاية المطاف، يجب على المتقاعدين إعطاء الأولوية للأمان طويل الأجل على المكاسب قصيرة الأجل من خلال مقاومة أساليب البيع العدوانية والتركيز على استراتيجيات متنوعة قائمة على الأدلة. البقاء على اطلاع واتخاذ خطوات استباقية هو أفضل دفاع ضد الممارسات الاستغلالية.
