LightPath Technologies a annoncé ses résultats du premier trimestre fiscal 2027 clos le 30 septembre 2026 : un carnet de commandes record de 132,9 millions de dollars (+54 % en glissement annuel), un chiffre d’affaires en hausse de 38 % à 20,8 millions de dollars et une marge brute élargie à 41,4 %.
LightPath : commandes, programmes et développements
Le carnet de commandes s’établissait à environ 132,9 millions de dollars au 30 septembre 2026, en hausse de 20 % par rapport à 110,9 millions au 30 juin 2026 et de 54 % par rapport à 86,0 millions au 30 septembre 2025. Environ 110,8 millions de ce carnet sont demandés par les clients pour livraison dans les douze mois.
Depuis juillet et jusqu’en octobre 2026, LightPath a sécurisé plus de 30 millions de dollars de commandes de suivi liées aux systèmes anti‑drones (C‑UAS), dont plus de 19 millions de dollars de commandes d’assemblages optiques auprès d’un important fournisseur de systèmes C‑UAS et de défense (le double du total de ce client pour l’ensemble de l’exercice fiscal 2026), et une commande de 11 millions de dollars de caméras infrarouges d’un grand client technologique mondial. En octobre 2026, l’entreprise a également reçu une commande de plus de 50 000 assemblages optiques pour systèmes de caméras embarquées sur drones.
Le groupe a été retenu pour un accord de prototype financé dans le cadre du programme Critical Low‑risk Electro‑optic Alternatives for Resilience (“CLEAR”) du Department of War afin de développer BlackDiamond™ (verre chalcogénure) comme alternative au germanium pour les systèmes EO/IR de défense.
LightPath a finalisé, au 30 octobre 2026, la cession annoncée de sa filiale chinoise LightPath Optical Instrumentation (Zhenjiang) Co., Ltd. (LPOIZ) et indique ne plus détenir d’installations ou d’opérations basées en Chine. Par ailleurs, Michael Amorelli a été promu vice‑président ingénierie, Imaging Systems, et Scott Payette (ancien responsable production chez Anduril Industries) a été nommé vice‑président de LightPath et directeur général de G5 Infrared LLC.
Résultats financiers du premier trimestre fiscal 2027
Le chiffre d’affaires du trimestre a atteint 20,8 millions de dollars, contre 15,1 millions un an plus tôt (+37,9 %). Répartition par groupe de produits sur le trimestre : composants infrarouges 4,7 M$, composants visibles 4,6 M$, assemblages et modules 10,5 M$ (soit 51 % du chiffre d’affaires), et services d’ingénierie 0,9 M$. LightPath précise que certains montants de fiscal 2026 ont été reclassés pour se conformer à la classification actuelle.
La marge brute est passée à 8,6 millions de dollars, soit 41,4 % du chiffre d’affaires, contre 4,5 millions (29,8 %) l’année précédente, l’élargissement de marge résultant principalement d’un changement de mix produit en faveur des assemblages et modules, qui procurent des marges plus élevées.
Les charges d’exploitation se sont élevées à 10,8 millions de dollars, en hausse de 54,1 % par rapport à la période comparable, principalement en raison d’une augmentation de 3,7 millions des frais SG&A (incluant 1,4 million de charges non‑cash liées aux stock‑options), de l’ajout d’Amorphous Materials (AML) acquis en janvier 2026 et d’investissements IT pour répondre aux normes cybersécurité des clients de défense, ainsi que d’une hausse de 1,2 million des coûts de développement de nouveaux produits.
La perte nette s’est améliorée à 1,7 million de dollars (-0,02 $ par action de base et diluée) contre une perte de 2,9 millions (-0,07 $ par action) un an plus tôt. L’EBITDA ajusté (non‑GAAP) s’établit à 1,3 million de dollars (6 % du chiffre d’affaires), contre 0,4 million (2 %) au trimestre comparable, marquant cinq trimestres consécutifs d’EBITDA ajusté positif. En termes de réconciliation, l’EBITDA présenté était de -0,768 million de dollars, et l’EBITDA ajusté de 1,270 million de dollars pour le trimestre.
La trésorerie et équivalents au 30 septembre 2026 s’élèvent à 82,9 millions de dollars, en baisse par rapport à 93,2 millions au 30 juin 2026, principalement en raison d’un investissement de 10,1 millions en fonds de roulement (achats anticipés de matériaux critiques) et de 2,5 millions de dépenses d’investissement, notamment pour accroître la capacité de fabrication et la fabrication de verre. Les stocks nets ont augmenté à 31,5 millions de dollars (contre 18,0 millions au 30 juin 2026).
Le communiqué rappelle enfin l’utilisation de mesures financières non‑GAAP pour compléter les mesures GAAP et inclut un avertissement relatif aux déclarations prospectives et aux risques associés.
