En 2025, la Banque de réserve de l’Inde a abaissé son taux directeur repo de 100 points de base pour le fixer à 5,50 %, réduisant ainsi les coûts d’emprunt mais incitant également les banques à diminuer les taux d’intérêt sur les dépôts. Cette situation représente un défi pour les épargnants en quête de meilleurs rendements sur leurs fonds excédentaires. Alors que les taux d’intérêt des comptes d’épargne traditionnels chutent autour de 2,5 %, des alternatives comme les fonds liquides et les fonds d’arbitrage deviennent des options attrayantes.
Les fonds liquides, qui sont des fonds communs de placement en obligations, investissent dans des instruments de revenu fixe à court terme, offrant une grande liquidité et des rendements compétitifs compris entre 5 et 7 % par an. Ils sont considérés comme peu risqués en raison de leurs investissements dans des titres de haute qualité et sont populaires parmi les entreprises et les investisseurs individuels pour des objectifs à court terme ou des fonds d’urgence.
Les fonds d’arbitrage, quant à eux, exploitent les différences de prix entre les marchés au comptant et à terme, offrant un investissement à faible risque avec l’avantage de la fiscalité des actions. Ces fonds ont suscité l’intérêt en raison de leurs rendements compétitifs et de leur efficacité fiscale, notamment pour les investisseurs dans des tranches d’imposition plus élevées.
Tant les fonds liquides que les fonds d’arbitrage offrent des rendements nettement supérieurs à ceux des comptes d’épargne, ce qui en fait des alternatives intéressantes. Cependant, leur traitement fiscal diffère, les fonds liquides étant imposés en fonction de la date d’achat et les fonds d’arbitrage bénéficiant de la fiscalité des actions. Les investisseurs devraient prendre en compte leurs objectifs financiers et les implications fiscales lors du choix entre ces options.
